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    钱枫仔细研究着两份报表。

    市信用联社的财务状况比自己预料的还要差，

    首当其冲的是不良贷款，经年累计下来，逾期未偿还做坏账处理的不良贷款有60个亿，达到了总贷款量的45%。

    贷款总量是135亿，另外的75亿是未逾期贷款，期限近中远期不一。

    也就是说，贷款项下的有效资产只有75亿，法定存款准备金计入央行的有16亿，储蓄现金结余有65亿，同业款项24亿，有效货币资产只有180亿。

    再看账面存款余额，共吸收存款210亿。

    有效货币资产180亿，比较存款余额的债务210亿，两者差额30亿，也就是说，从货币端衡量，严重资不抵债。

    不过，房产等固定资产有5个亿，房产包括总社办公大楼以及下面60家网点的自有店面。

    也就是说，资不抵债达到了25个亿。

    看盈利表，账面显示盈亏平衡，贷款和存款的利息差产生的毛利润覆盖了人员工资等等的运营费用。

    但考虑到集体窝案，账面的盈亏平衡是不靠谱的，可能存在贪腐人员吃掉了部分储户存款的情况，也就是说，储蓄现金结余的65亿是有水分的。

    这已经说明了市农信联社是家严重资不抵债，而且经营持续亏损的银行。

    加上挤兑事件，钱枫估计储蓄现金结余的65亿已经全部消耗空，被挤兑的储户支取光了。虽然从资产、负债两端来说，两头双降，资不抵债的25个亿不会发生变化，但直接的巨大问题是，银行没有储户的钱了，拿什么去放贷经营。连下锅的米都没有了，成本不变，不更要亏损。

    现在不光是自己的米缸没米了，同市国资委王主任的意思，还由市财政借了米，雪上加霜。

    这样看，市信用联社是块剧毒的资产，买这样的资产，首先要填25个亿的大坑，砸进去平衡资不抵债，即时平衡了，静态的看，还要承受连连的亏损。

    从投资的角度来说，就是把钱往水里扔，扔进去了，也不带一点响声。

    ……

    但动态的看就不一样了，银行不比其他行业，它是可以无本经营的，用别人的钱生钱，只要能持续不断的揽来储蓄，就可以正常经营。所以，没有经营不好的银行，只有经营不好银行的人。

    这也是经济体制改革以来，所有无法生存的国有企业全可以卖给市场，唯独银行不卖的原因所在。因为，银行有牌照的壁垒保护。

    想象一下，如果放开了金融壁垒，还没学到在市场上游泳的大量金融机构在面对竞争时，会造成多大的金融动荡。
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